局部热点强者恒强(新闻)
局部热点强者恒强
局部热点强者恒强 更新时间:2010-1-14 21:50:41 昨天,在央行提高商业银行存款准备金率消息的影响下,沪深股市双双暴跌,其中银行、煤电、有色等权重股跌幅尤甚。从K线形态看,近期反复出现的长阴和暴跌,不仅今年初走势更加诡异,也让投资者左右摇摆,进退两难。不过即便如此,笔者仍然认为当前市场二元结构突出,强弱分化明显,虽然指数表现差强人意,但个股机会仍然不少,只要找对方向,仍可大有作为。
首先,央行此次提高存款准备金率,主要是针对年初信贷增量势头过猛,消费品价格指数CPI反弹可能超预期,因此需要回收流动性,减少资金投放量,而不是针对股市。就股市而言,近期市场估值合理,重点公司动态市盈率仅20倍左右,没有明显泡沫,同时近期股指箱体震荡,也没有快速暴涨,因此没有必要由央行出面针对股市进行调控。当然从间接的角度看,回收流动性会减少股市资金存量,但这个量相对于市场总量比例非常小,主要是心理上的影响和分行业的影响。从行业看,银行股首当其冲,央行货币紧缩的信号影响的就是银行,放贷能力的下降,可能会影响银行的盈利能力和成长预期。其次是实体经济中对资金依赖度较高的行业,即资产负债率较高的行业,而这些行业企业,有大多集中在大蓝筹方面。
其次,投资者要把握当前市场的最大特点,就是权重股和题材股强弱分化。以银行石化为代表的权重股,除了调高存款准备金率这个政策以外,还有在年末分配阶段,权重股在分配回报方面存在缺陷,它们不可能大批剂量地送股,无法满足投资者对高含权的追求,具有阶段性劣势。再加上,目前新股发行频密,一级市场资金分流持续,目前仅靠沪深两市每天2000多亿元的成交量,显然无法支持权重股的持续走强。因此,对权重股而言,自身缺陷加上外围利空,使得相关板块重负缠身,并形成恶性循环。
从题材股分类看,主要包括以下几个方面,一是主题性投资,包括新疆、西藏边疆板块、海南国际旅游岛板块,上海世博、迪斯尼板块,这些板块和题材因为受到政策推动,具备阶段性活跃的基础。二是农业板块,主要是市场对于中央一号文件的预期,相信该文件在提高农民收入,保障农民基本权益,推动促进城镇化建设,发展农村经济等方面会有一些新的政策出台,因此农业股仍将活跃。三是年报分配高含权品种,最近不少财经网站已有文章对于目前上市公司业绩好、盘子小、滚存多,具备高送股含权的品种进行挖掘和推测,虽然这还是推测,但盘中个股已有反映,题材获得市场响应。此外,还可以关注一些资产重组或者强强整合如央企整合等概念题材。
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